Licence de courtage SCA
Mainland des EAU

La Securities & Commodities Authority (SCA) est le régulateur fédéral des marchés de valeurs mobilières et de matières premières onshore (mainland) des EAU ; elle supervise le Dubai Financial Market (DFM) et l'Abu Dhabi Securities Exchange (ADX) dans le cadre du système fédéral de droit civil. La SCA a été renommée et remplacée par la Capital Markets Authority (CMA) à compter du 1er janvier 2026 ; les références à la SCA doivent désormais être lues comme la CMA. Les free zones du DIFC et de l'ADGM se situent hors de cette juridiction.

Le régime onshore agrée des activités distinctes, chacune exigeant sa propre licence : négociation de valeurs mobilières (trading broker), négociation pour compte propre, tenue / compensation / enregistrement (conservation et compensation), et arrangement et conseil. Pour le courtage, les types pertinents incluent Trading Broker, Trading and Clearing Broker, Dealing as Principal, la conservation, la compensation, la gestion d'investissements et les activités de conseil.

Le capital varie sensiblement selon l'activité et doit être confirmé auprès de la CMA, car les chiffres diffèrent d'un conseil à l'autre. Les chiffres indicatifs publiés par la SCA comprennent environ AED 5,000,000 pour la négociation pour compte propre, AED 2,000,000 pour la négociation en tant que courtier, AED 10,000,000 pour la compensation, AED 3,000,000 pour la conservation et AED 500,000 pour les activités de conseil et d'arrangement. Des obligations de garantie bancaire peuvent également s'appliquer ; considérez ces chiffres comme indicatifs et vérifiez l'exigence en vigueur.

Un titulaire de licence a besoin d'un siège social physique enregistré aux EAU doté d'une infrastructure appropriée et doit nommer un Compliance Officer au niveau de la direction ainsi qu'un Money Laundering Reporting Officer (MLRO) au titre de la loi AML des EAU. Les fonctions clés sont soumises à une évaluation fit-and-proper et à l'approbation du régulateur, et les titulaires de licence doivent soumettre des rapports de conformité AML/CFT périodiques.

De façon réaliste, un minimum d'environ six mois, variable selon la catégorie d'activité. Le processus couvre la préparation des documents, la soumission, le paiement des frais, la mise en œuvre de la conformité (bureau, personnel clé, capital) et les obligations postérieures à la licence. Le régime onshore étant moins transparent que les règlements de la DFSA et de la FSRA, prévoyez du temps supplémentaire pendant la transition vers le nouveau cadre de la CMA.

L'avantage décisif est l'accès direct aux marchés onshore des EAU, le DFM et l'ADX, et la capacité de servir directement les clients locaux et de détail des EAU, ce que les licences de free zone ne permettent pas. La contrepartie est le système fédéral de droit civil plutôt que les cadres de common law et les tribunaux indépendants du DIFC et de l'ADGM, ainsi qu'un régime d'exigences publiées moins transparent. Choisissez le mainland lorsque l'accès au marché onshore et une clientèle nationale sont la priorité.