Licencia cripto en los EAU y configuración regulatoria

Depende de dónde y cómo opere. La Virtual Assets Regulatory Authority (VARA) de Dubái es el regulador específico para la actividad de activos virtuales en Dubái (excluido el DIFC); la Securities & Commodities Authority (SCA) federal cubre el resto de los EAU onshore y los tokens que son valores o materias primas; y las free zones financieras del ADGM (FSRA) y el DIFC (DFSA) operan cada una su propio régimen independiente.

Tras el acuerdo de cooperación SCA–VARA (en vigor en septiembre de 2024), una firma autorizada por VARA queda registrada automáticamente ante la SCA federal, lo que abre la vía a un alcance en todos los EAU. Las firmas que se dirigen a otros emiratos también pueden obtener licencia directamente ante la SCA, mientras que el ADGM y el DIFC exigen una autorización aparte dentro de esas zonas.

VARA concede licencias para siete actividades: asesoramiento, broker-dealer, custodia, plataforma de intercambio, préstamo y toma en préstamo, gestión e inversión, y transferencia y liquidación (la emisión se regula por separado). La FSRA del ADGM exige una Financial Services Permission para actividades como operar una plataforma de intercambio, broker-dealer, custodia y gestión de activos, y también cubre los tokens referenciados a moneda fiat (stablecoins) y los valores digitales.

Las tasas y el capital se escalonan por actividad y riesgo, en lugar de una única cifra fija. VARA fija las tasas de licencia y supervisión en sus Virtual Assets Regulations 2023, con requisitos prudenciales en su Company Rulebook, mientras que la FSRA aplica una prueba de «la cifra más alta» que combina el capital base con un mínimo basado en gastos. Confirme los importes exactos vigentes en los reglamentos actuales antes de basarse en ellos.

Ningún regulador de los EAU publica un plazo legal fijo; los plazos se evalúan caso por caso y dependen de la actividad, la integridad de la solicitud y las consultas del regulador. El proceso es de varias fases, con una aprobación inicial/provisional seguida de la autorización completa, y suele abarcar varios meses.

Sí. VARA exige una presencia física real en Dubái (ciertas actividades como la plataforma de intercambio, la custodia y el broker-dealer requieren una oficina privada), y en todos los regímenes de los EAU los solicitantes deben establecer una entidad constituida o autorizada localmente, con dirección residente, gobernanza y funciones controladas clave, incluido un Money Laundering Reporting Officer (MLRO).

Las firmas de activos virtuales quedan bajo el marco AML/CFT de los EAU (actualizado por el Federal Decree-Law No. 10 of 2025). Las obligaciones principales incluyen la diligencia debida del cliente y la verificación del titular real, la supervisión continua, la comunicación de transacciones sospechosas a la UAE Financial Intelligence Unit a través de goAML, el cribado de sanciones, la conservación de registros, los estándares fit-and-proper y el cumplimiento de la FATF travel rule.